上海清算所推出债券回购净额及代理清算业务

        经中国人民银行批准，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称“上海清算所”）于2015年3月30日正式推出债券净额清算业务，在现行债券现券交易净额清算业务基础上，推出涵盖债券现券、质押式回购、买断式回购交易的中央对手清算业务，并通过代理清算的分层机制，为更多市场机构提供净额清算服务。首日，交通银行、浦发银行、兴业银行、农业银行、中信证券、国泰君安等清算会员参与了债券回购净额清算业务，交通银行、浦发银行、兴业银行分别代理其客户参与了债券净额清算代理业务。全天净额成交55笔，成交金额合计67.43亿元，净额清算后实际交割金额10.39亿元。上海清算所顺利组织完成了当日的资金结算和债券结算，日间风险监测、业务运行和系统运行正常平稳。

        目前上海清算所托管债券余额超过6.32万亿元，托管总数量超过5700只，投资人数量超过5600户，现券、回购日均清算笔数超过2174笔、1355.63亿元。债券回购交易净额清算推出以后，占整个银行间市场债券交易总量80%以上的买断式回购和质押式回购交易将可纳入净额清算，与现券交易统一轧差，提高资金和操作效率。同时，代理清算机制将有效拓展净额清算参与者范围，实现交易对手方风险的全市场分层管理，符合银行间债券市场参与者数量众多、个体风控水平参差不齐的现实，有利于发挥综合清算会员的主观能动性，有利于广大市场参与者分享净额清算优势。

        上海清算所将通过此次债券净额业务创新，进一步发挥中央对手方净额清算业务的优势，提高银行间市场债券交易的资金使用效率，降低系统性风险。同时，中央对手清算机制对现有市场交易有两个突破：第一，有效解决银行间市场交易对手授信、尤其是中小机构交易对手范围有限等问题，提升市场活跃度；第二，在回购违约情况下由中央对手方处置质押券，完全切断了逆回购方与质押券之间的关系，解决了回购交易中信用债接受度低的问题，盘活机构信用债资产，提高市场流动性。

来源：上海清算所